最近,一度冲上万亿美元市值的苹果股价有点低迷不振。5月苹果股价已经较最高价下挫了18.6%,从5月1日最高价215美元一路俯冲至175.07美元。但这还不算完,摩根士丹利的分析师Katy L. Huberty在报告中称:我们预计苹果股价将继续波动,近期苹果面临的最大风险是中国消费者大幅放缓苹果产品购买,或导致新一轮的估值下调。Huberty预计,如果最坏的情形发生,苹果在2020财年的盈利可能会大幅下降23%。尽管苹果可能会通过提高价格来缓解潜在损失,但是利润依然有可能减少19%。

摩根士丹利的分析师Katy L. Huberty在最新的研究报告中提到,近期苹果股价最低或在160美元,也就是说,和29日的收盘价相比,苹果可能还要再跌10%左右。如果真跌到这个价格,重仓苹果近500亿美元,将苹果作为第一重仓股的巴菲特会套住吗?股神的持股成本是多少?股神巴菲特将如何操作?巴菲特持有这家科技巨头大量的股份。可以说,苹果的未来,直接关系到巴菲特的财富波动。

今年4月底,苹果发布了截至3月30日的2019财年第二季度财报,今年1月到3月苹果的营收和利润都大幅下滑,iPhone营收同比也大跌。根据财报数据显示,苹果第二财季营收为580亿美元,较上年同期的611亿美元下降5%;净利润116亿美元,比去年同期的138亿美元下滑16%。从营收和净利润的数据来看,苹果同去年同期相比,都有较为明显的下滑,即便考虑到全球智能手机市场的疲软现状,也不能掩盖苹果的没落。

在iPhone销售疲软、中国区销售不力的情况下,苹果开始试图通过提振服务性收入获得增长,苹果收入结构的调整正在进行中。目前,服务性收入已经仅次于iPhone的销售收入,成为苹果各业务线贡献营收第二大的部门,一季度占总收入的比例为19.7%,iPhone销售收入占总收入的比例依然高达53.5%,但相比去年同期61.4%的比例已经出现了明显下降。

苹果将于6月3日举办WWDC全球开发者大会,预计将在本次大会上发布最新版ios系统、Watch OS系统以及部分新款硬件设备,但此次大会对于苹果来说,更重要的意义在于如何对外界阐述其业务重点转向服务,并进一步扩展其生态以维持其业务的进一步增长。

据市场研究机构Gartner发布的最新数据显示,2019年第一季度全球智能手机销量为3.73亿部,同比下降2.7%。华为继续保持其全球第二大智能手机供应商的地位,并继续缩小与三星的差距。2019年第一季度,苹果iPhone总销量为4460万部,同比下降17.6%,位居全球第三位。

1995年,苹果教父乔布斯在接受采访时曾说:“毁灭苹果的不是增长,而是他们(管理人员)变得非常贪婪。”他曾说:“公司形成垄断,为了业绩的提升,就不得不依靠营销部门,于是营销部门逐渐控制公司,而产品部门的人被边缘化,导致公司丧失了打造优秀产品的热情和能力。产品部门的功臣慢慢被不懂产品的人排挤,后者不只缺少研发产品的技术和能力,且并非打心底愿意替客户解决问题。”

据沃伦·巴菲特旗下投资公司伯克希尔哈撒韦公司最近向美国证券交易委员会提交的“13F”文件显示,截至第一季度末,伯克希尔哈撒韦持有苹果公司价值约474亿美元的股票,排在其投资组合的首位。

文件显示,巴菲特的投资组合中,79.5%集中在前10只股票上。这十大股票分别为:苹果公司股票,价值约474亿美元;美国银行(Bank of America),价值约247亿美元;富国银行,价值约198亿美元;可口可乐,价值约187亿美元;美国运输公司,价值约166亿美元;卡夫-海因茨公司(The Kraft-Heinz Company),价值约106亿美元;美国合众银行(U.S。 Bancorp),价值约62亿美元;摩根大通,价值约60亿美元;穆迪公司(Moodys Corporation),价值约45亿美元;纽约梅隆银行,价值约40亿美元。

数据显示,伯克希尔哈撒韦2016年年报持股0.57亿股,2017年年报持股1.65亿股,最新持股2.52亿股。2016年买入的0.57亿股成交价大致在90至115美元每股,2017年加仓的1.08亿股,主要集中在去年一季度,大致平均成交价在120美元至150美元每股;2018年加仓的0.87亿股,主要集中在今年一季度,平均成交价在150美元至180美元。按照成交均价粗略计算,其持股平均价可能在130至140美元之间。

在今年年初,巴菲特说,伯克希尔哈撒韦公司将继续持有苹果的大量股份,“我们没有改变(苹果)的持股比例。”苹果是巴菲特的第一重仓股,去年以来也是经历了大幅波动。在今年1月3日,苹果股价最低到达141美元,基本到达巴菲特的持股成本,巴菲特险些被套住。

巴菲特说:“我对他们的财报很满意。”但他也指出,他从不根据单一的季度报告做出投资决策。“他们所谈论和报告的与我们拥有苹果500多亿美元资产的原因是一致的。”

那么,巴菲特将来会不会大幅减持甚至清仓苹果呢?我认为暂时看不到,因为目前巴菲特对苹果极度看好,甚至成为了“果粉”。年初,巴菲特在接受采访时表示,自己是苹果的粉丝之一。巴菲特称,“苹果是一家令人难以置信的企业。我们非常喜欢他们活动的经济效益,也非常喜欢这家公司的管理层和他们的思维方式。”此后,伯克希尔-哈撒韦公司不断增持苹果股票。2016年开始,伯克希尔哈撒韦公司建仓苹果股票,最初买入了约1000万股。当时,苹果股价在100美元左右。之后,伯克希尔哈撒韦公司不断增持苹果股票。巴菲特曾表示,“十分看好这只股票,以致于想100%拥有”。